Представляем радужное усреднение: более прибыльная альтернатива DCA
Представляем радужное усреднение: более прибыльная альтернатива DCA
Почти все в этом сообществе слышали об усреднении долларовой стоимости (DCA). Я бы сказал, что это, без сомнения, самая популярная инвестиционная стратегия здесь. Требуя, чтобы вы покупали фиксированную сумму через заранее определенные промежутки времени, независимо от состояния рынка, это максимизирует простоту , минимизирует риск, связанный со временем , и устраняет эмоциональное принятие решений .
В этой статье я попытаюсь убедить вас, что существует расширенная версия DCA, которая не жертвует ни одной из сильных сторон классической DCA, но превосходит ее в 96,8% случаев, в среднем на 35,3% большую доходность применительно к историческим BTC. данные о ценах. Я называю эту стратегию радужным усреднением (RWA). Это очень простая стратегия, которую я придумал, а затем тщательно протестировал на более чем 9-летней истории Биткойна в 91 различном периоде времени.
Я считаю, что могу показать, что эта стратегия практически так же проста, как и классическая DCA, в равной степени исключает эмоциональное принятие решений и лишь незначительно увеличивает риск, связанный со временем, при этом значительно увеличивая вознаграждение по сравнению с DCA.
Сама стратегия довольно проста (я уверен, что многие люди уже используют очень похожие стратегии). Его использование, вероятно, потребует не более 20–30 секунд затрат времени каждую неделю, месяц или независимо от того, как часто вы совершаете покупки DCA (вам нужно будет искать 1 фрагмент данных и выполнять 1 умножение каждый день DCA).
В этой стратегии используется (печально) известная радужная диаграмма биткойнов. Это может вызвать некоторое удивление у людей, которые были здесь некоторое время и часто видели эту диаграмму, но потерпите меня. Используя этот инструмент, я не подразумеваю, что он точно определяет вершины цикла; на самом деле, вот пост, который я сделал о том, насколько неточно определять вершины. Тем не менее, этот график является отличным эвристическим методом для получения общего представления о том, где мы находимся в цикле Биткойна и насколько мы перегреты или недогреты в любой момент времени. Здесь он идеально подходит для наших нужд.
Вот изображение диаграммы:
А вот ссылка на график, который обновляется каждый день. Если вы не знакомы с этим графиком, то это просто история цен BTC в логарифмическом пространстве, которая позволяет нам легко увидеть циклические бычьи и медвежьи рынки, а также факт убывающей доходности (выпуклый характер кривой). . Сама радуга представляет собой просто набор полос логарифмической регрессии (если это для вас ничего не значит, не волнуйтесь, здесь это не имеет значения), которые пытаются уловить максимумы и минимумы цикла и дать общее представление о том, насколько перегрет или недогретые мы с цветовой шкалой.
Для использования стратегии необходимо сначала выбрать значения следующих параметров:
Затем, когда приходит время делать обычный DCA, вместо того, чтобы просто покупать базовую сумму, вы смотрите, в какой цветовой полосе мы сейчас находимся на радужной диаграмме (добавьте в закладки ссылку, которую я предоставил выше), а затем умножаете базовую покупку . Сумма по соответствующему модификатору. Например, используя приведенные выше параметры, если бы мы в данный момент находились в оранжевой (4) полосе, когда пришло время покупать, вы бы купили 100 долларов США * 0,20 = 20 долларов США. С другой стороны, если бы мы в настоящее время находились в синей (10) полосе, вы бы купили 100 долларов * 2,50 = 250 долларов.
В основе лежит здравый смысл: если вы покупаете больше, когда актив недогрет, и меньше, когда он перегрет, вы добьетесь большего.
Конечно, я слышу здесь протест: «Вся суть DCA в том, чтобы не рассчитывать время для рынка; если вы вообще рассчитываете время для рынка, это подрывает суть DCA».
Я слышу эту мысль. Чем больше вы пытаетесь рассчитать время на рынке, тем выше ваш риск, связанный со временем, и один из наиболее важных аспектов DCA заключается в том, что он минимизирует риск, связанный со временем, за счет максимизации диверсификации на временной оси. Я попытаюсь высказать короткий контрапункт в приведенном ниже абзаце, а затем перейду к данным, которые показывают, что увеличение риска RWA по сравнению с DCA на самом деле крайне незначительно (в то время как увеличение вознаграждения очень существенно).
В целом я согласен с мнением, что попытки определить время максимумов и минимумов криптовалюты почти бесполезны, а попытки предсказать краткосрочные и среднесрочные движения цен настолько сложны, что это может быть и невозможно. Именно эти факты делают DCA настолько популярным. Однако есть один контекст, в котором выбор времени на рынке практически не приводит к увеличению риска: в самых крупных временных масштабах криптовалюта работает в виде очень ритмичной волновой модели с длиной волны около 4 лет . Этот факт является абсолютным подарком (и это не всегда будет правдой), и использование этих знаний о криптоциклах является наиболее эффективной стратегией для получения прибыли на рынке криптовалют (возможно, вы слышали идиому «бычьи рынки приносят вам деньги, но медвежьи рынки делают вас богатыми»). Игнорирование этой устойчивой макроскопической закономерности (как это делает ванильный DCA) кажется почти преступным. Имейте в виду, что мы по-прежнему не пытаемся определить вершины или основания или сделать конкретные прогнозы; единственное предположение, которое мы делаем, основано на наблюдении, что исторически всегда было лучше покупать в «холодных» цветовых диапазонах, чем в «более теплых» цветовых диапазонах. .
Но не верьте мне на слово, что добавление небольшого временного отклонения от этого макроскопического масштаба едва увеличивает риск, но значительно увеличивает вознаграждение по сравнению с DCA. Следующие данные должны говорить сами за себя.
Чтобы протестировать свою стратегию, я импортировал ежемесячные данные о ценах на биткойны за последние 9 лет (с момента первого сокращения вдвое) в электронную таблицу, а затем настроил все для обратного тестирования моей стратегии на основе этих данных, а также провел обратное тестирование ванильного DCA на основе этих данных. тот же набор данных, а затем сравниваем их. Я использовал частоту покупок в один месяц, но результаты должны быть действительны и для другой частоты покупок, например еженедельно или раз в две недели. Моя электронная таблица позволяет мне выбирать любые значения для модификаторов радуги и базовой суммы покупки, а затем видеть, как RWA работает по отношению к DCA для этих параметров.
Первое, что я заметил, когда попробовал анализировать данные таким образом, это то, что результаты очень чувствительны к моменту начала моделирования стратегии. Это связано с тем, что покупка более крупных активов на ранних стадиях является на самом деле наиболее значимым фактором прибыли от криптовалюты, и этот фактор становится более экстремальным, если ваша симуляция начинается прямо перед параболическим ростом. Это создало много шума в моих результатах.
Итак, я сделал еще один шаг вперед. Я сделал так, что моя электронная таблица фактически запускает моделирование 91 раз для выбранных параметров, где каждая итерация предполагает, что инвестирование началось на 1 месяц позже, чем предыдущая итерация. Другими словами, в моей таблице отражены результаты, которые вы получите от запуска этой стратегии 1-го числа любого месяца с декабря 2012 года по июль 2020 года, что полностью отражает два полных цикла. Затем он усредняет все 91 испытание, а также фиксирует такие статистические данные, как процент случаев, когда RWA превосходит DCA, средний показатель, на который RWA превосходит DCA, максимальный показатель, на который RWA превосходит DCA, и минимальный показатель, на который RWA превосходит DCA.
Для параметров изображения из предыдущего поста результаты следующие:
RWA превосходит DCA в 96,7% случаев.
RWA превосходит DCA в среднем на 35,3%.
Максимально RWA превосходит DCA на 70,4%.
Максимально RWA отстает от DCA на -5,1%.
Это означает, что если вы выберете случайную дату в качестве отправной точки этих стратегий, существует вероятность 96,7%, что RWA превзойдет DCA для выбранной даты начала, и в среднем RWA будет на 35,3% более процветающим, чем DCA. Если вам очень повезло с выбором даты начала, RWA может превзойти DCA на 70,4%. Однако в 3,3% случаев, когда RWA отстает от DCA, худшее, что он получает, — это всего на 5,1% ниже DCA.
Будем надеяться, что это показывает, что RWA лишь незначительно увеличивает риск, но резко увеличивает вознаграждение по сравнению с DCA. Он уступает DCA только в 3,3% случаев максимум на 5,1%, но превосходит DCA в 96,7% случаев максимум на 70,4% и в среднем на 35,3%.
Теперь приведенные выше результаты относятся только к параметрам примера на изображении, которое я включил выше. Если вы утяжелите нижнюю часть радуги, вы увидите, что RWA сильнее превосходит DCA, но риск также увеличивается.
Если вы менее агрессивно взвешиваете нижнюю часть радуги, то количество RWA превосходит DCA на уменьшение, но уменьшается и ваш риск. Классический DCA будет эквивалентен тому, что каждый модификатор радуги равен 1, поэтому чем больше ваш разброс модификаторов приближается ко всему, равному 1, тем больше ваши результаты будут похожи на классический DCA и тем меньше риска и вознаграждения вы будете иметь по сравнению с DCA.
Надеюсь, мне удалось убедить вас: если вы уже используете DCA для своей долгосрочной стратегии, переход на RWA потребует совсем немного дополнительных усилий. Накладные расходы — это прочитать эту статью, добавить в закладки радужную диаграмму и выбрать свои параметры. Регулярные затраты составляют 1 умножение при каждой покупке.
Надеюсь, я также убедил вас в том, что эта стратегия дает значительный прирост производительности по сравнению с классической DCA, при этом лишь незначительно увеличивая риск и исключая при этом эмоциональное принятие решений.
Я знаю, что увеличение прибыли на 35% может показаться небольшим в сумасшедшем и нестабильном мире криптовалют, но подумайте об этом следующим образом. DCA – это уже долгосрочная стратегия. Если вы планируете продавать только после того, как достигнете какого-то порога, например денег, «меняющих жизнь», представьте, насколько важно будет иметь дополнительные 35% к вашим деньгам, которые изменят вашу жизнь, когда вы наконец обналичите деньги. И все это ради дополнительных затрат времени на одно умножение каждый день покупки.
Я надеюсь, что это поможет хотя бы одному человеку добиться увеличения прибыли на 35 %!
Изменить: Эта стратегия предназначена только как долгосрочная стратегия! Если вы протестируете это в течение месяца или двух с обычным DCA ближе к концу бычьего роста, как мы сейчас, ваши результаты будут повсюду! Статистическое преимущество RWA над DCA будет стабильно проявляться только на более длительных таймфреймах. На более коротких таймфреймах вы получите гораздо более волатильные и шумные результаты. Он по-прежнему будет превосходить DCA в большинстве случаев на более коротких таймфреймах, но это будет скорее бросок костей. Я бы не рекомендовал эту систему, если ваш временной горизонт составляет менее 2 лет. В идеале ваш временной горизонт должен составлять хотя бы один полный цикл.
Редактировать 2: Кажется, многие люди спрашивают, как использовать эту стратегию для монет, помимо Биткойна.
Такие графики можно было бы построить и для других монет, приложив немного усилий и знаний программирования индикаторов в TradingView. Однако я не думаю, что это очень необходимо, поскольку BTC во многом ведет себя как индекс для всего крипторынка. Используя эту стратегию, я рассматриваю BTC как маяк, который определяет, сколько покупать монет, в которые я инвестирую.
Редактировать 3: я связал радужную диаграмму в посте, но многие люди просят ссылку в комментариях, так что вот она снова, с бонусной ссылкой на радужную диаграмму Ethereum:
Source: https://www.reddit.com/r/CryptoCurrency/comments/qg9s6v/introducing_rainbowweighted_averaging_a_more/